自去年中信信托发行了国内第一款消费信托后，这类产品正逐渐成为信托公司的转型热点。近期，市场上又推出一波消费信托，有买手机的，也有买汽车的，以及养老居家服务等等。分析人士表示，信托公司推出消费信托计划是看好未来中国消费市场，在目前经济转型的背景下，该类信托或将成为信托公司新的利润增长点。而对于消费者来说，通过购买此类信托计划，在完成心仪的消费之余，还能收到不菲的收益，同样颇具吸引力。
　　产品涉及面广
　　近期，西藏信托推出一款名为“BMW X1”的信托方案，引起投资者广泛兴趣。该信托方案显示，投资人认购一款金额为150万元的三年期信托产品，可以免费获得一台市场价39.8万元的宝马X1 20i line轿车。3年期满后，客户可以收回150万元本金，同时赋予了投资人消费选择权:继续使用车辆，或者由万宝行(中国)融资租赁公司以15万元回购车辆。
　　若客户暂无上牌指标，西藏信托和万宝行(中国)融资租赁有限公司(以下简称“万宝行”)将另行提供融资租赁方案，为客户解决车辆上牌问题。该租赁方案中，客户仅需支付车辆购置税、每月1500元租金和每年1万元(预估)车辆保险。3年内，若客户摇到上牌指标，即可选择提前终止融资租赁合同；若三年到期仍未摇到上牌指标可以续租。
　　对于这一理财方式，西藏信托还与“自行购车理财”进行了比较:除了宝马车的使用权这两种理财方式最终都会拥有的“收益”外，投资西藏信托这一信托产品，三年后的信托资金收益为“0”；而如果投资者选择“自行购车理财”，假设投资者共有150万资金，39.8万元用于购买一台BMW X1 20i line，剩余资金自行投资理财(假设年收益9％)，则3年后信托本金为110.2万元(150万元中扣除了汽车的购置款)，信托收益为29.754万元，计算下来，净收益为－10.046万元。
　　事实上，此类与实物投资相结合的信托产品，在目前市场上正陆续出现。此前长安信托推出的“长安信托•中国电信消费信托”也受到投资者青睐。据介绍，投资者花费5000元获得一部iphone6手机，每个月存入319元话费，获得399元的电话套餐，2年合约到期后，信托返还投资人5000元本金，此外还会向投资人提供消费选择权，即1200元的话费或600元现金的收益，供投资者选择。相比于三大运营商提供的合约机，长安信托这款消费信托计划无论是价格还是套餐选择上，都显得更有优势。
　　除了当前的消费，未来的消费也可以成为信托投资的标的。近日，中信信托与慈爱嘉合作的创新金融产品——中信仁信居家护理养老信托正式推出。首期合作产品分为尊享A类和尊享B类两种，信托产品期限均为3年。尊享A类产品客户交付50万元，3年后到期全额返还，信托生效后，客户可以享受到慈爱嘉提供的超值专项居家护理服务。尊享B类产品客户需交付100万元，3年后到期全额返还，信托生效后，客户可以享受慈爱嘉提供的超值一站式居家护理服务。
　　投资门槛有所不同
据悉，当前市场上消费信托已涵盖医疗养生、酒店住宿、海岛旅游、影视娱乐、珠宝钻石、手机家电等领域，总体可分为商品类消费信托和服务类消费信托。
　　业内人士表示，投资者购买消费信托需要转变一个观念，就是购买的是消费权益，而不是为了资金回报。其风险是基于消费信托项目的消费权益能否实现，在消费权益实现时，是否达到了预期的质量。这就需要在考察消费信托项目时，不仅要关注项目本身的各项保障条款，也要关注相关信托公司以及服务或产品提供方的实力和口碑等。
　　另外，消费信托与一般信托的购买门槛也有所不同。四川信托研发部陈文表示，当前市场上消费信托多数为单一事务管理类信托，不用受到集合信托合格投资者门槛的限制，可以让更多的投资者分享信托制度创新带来的盛宴。
　　据了解，针对个人的理财信托更多是集合资金信托产品，按照有关规定，集合资金信托强调合格投资者的定位，门槛基本100万元起，还受到人数的限制。消费信托则不同，据媒体介绍，有信托公司推出的度假类消费信托项目，8万多元就可以购买，而全国首单互联网消费信托更是10元起购。
（上海金融报 李茜）