近日中航信托发布《2020家族财富和家族办公室调研报告》显示，在过去12个月中，私募股权(PE)直接投资的回报率为19%，是家族办公室投资业务中表现最好的资产类别。
　　根据报告内容，在过去12个月中，中国家族办公室的平均回报率为11%。私募股权是表现最好的资产类别，直接投资的回报率为19%，基金投资回报率为15%。房地产直接投资回报率为14%，房地产投资信托(REIT)为9.0%。家族办公室投资比重最高的资产类别是固定收益(占平均投资组合的22%)，私募股权占20%、房地产占17%，公开股票市场占17%。90%的受访者考虑进行国际投资。
　　随着中国经济的快速增长，社会财富迅速积累，中国高净值人群、中产阶层规模不断壮大，中国财富管理行业获得了巨大的市场空间和发展潜力。
　　据了解，这次报告主要采用混合方法收集数据，通过其财富持有者和家族办公室网络确定参与者，在2019年3月至8月期间，对76位家族成员、家族办公室高级主管和家族财富管理人员进行了定量调查。报告中家族平均净财富为65亿人民币，家族办公室平均管理的资产规模为42亿人民币。
　　报告显示，长期财富保值成为财富家族使用家族办公室最重要目标，占比为35%，四分之三的受访家族表示，他们在2010年以后就已建立或加入家族办公室。在过去6年中，对于家族办公室的兴趣一直在增长，而且近三分之一的受访者表示他们在2018年至2019年8月开始使用家族办公室服务。在调研中目前尚未使用家族办公室服务的参与者中，超过3/4的家族表示他们有兴趣建立一个单一家族办公室或加入一个联合家族办公室。
　　这些家族所使用的家族办公室类型中，单一家族办公室占比最高，约30%;其余依次为商业联合家族办公室、私人联合家族办公室和和混合家族办公室。在目前尚未使用家族办公室服务的家族中，超过四分之三的家族表示有兴趣建立单一家族办公室或加入联合家族办公室。在感兴趣的家族中，有84%正在积极采取措施。
　　据记者了解，家族办公室最早出现在19世纪的欧洲。一些抓住产业革命机会的大亨将金融专家、法律专家和会计专家集合起来，专门研究管理和保护其家族的财富和广泛的商业利益。富裕家族为了实现将财富世代传承、税务能得到很好的监管、缓解家庭内部冲突、对家庭财富进行管理等目的，建立专有的家族财富管理办公室，因而使家族办公室得以逐渐盛行。近年来，随着国内高净值家族数量的快速增加，家族财富管理和家族办公室也逐渐备受关注。
（中国银行保险报网 樊融杰）