近日，中国财富管理50人论坛（CWM50）在“深圳先行示范区首届金融峰会暨中国财富管理50人论坛2020年会”上发布了《新规下的健康投资文化培育—金融投资者调查研究（2020年度）》课题成果。中融信托董事长刘洋在此环节发表了题为《忠实履行受托责任 打造健康投资文化》的演讲。
　　他提出，如何从根本上转变投资者观念培育良性健康的投资文化，进而实现行业健康可持续发展是当前信托行业面临的关键难题。他表示，培养良性健康的投资文化，不应当是由投诉、“爆雷”等负面事件推动，由外而内的一种倒逼行为，而是由金融机构主导，从理念到产品再到投资者，一场由内而外的自我变革。这场自我变革有三件事情要做，并解决三个问题：一是转变经营理念，解决定位不清的问题；二是培养受托人文化，解决文化偏离的问题；三是做好投资者陪伴，解决服务单一的问题。
　　以下为演讲整理。
　　深圳作为我国改革开放的试验田和排头兵，40年来为我国经济体制改革、加快对外开放提供了成功的范本，在经济建设、社会治理等方面积累了宝贵的经验。信托业在新中国也有40余年的发展历史，行业在发展早期也承担过类似的角色，为我国资本市场建设、金融体系改革作出了积极贡献。正如今日愈发繁荣的深圳一样，信托业也成长为金融行业的重要支柱，持续支持实体经济发展，满足人民群众日益增长的财富管理需求。
　　自2017年以来，信托业按照监管引导的方向，持续去通道、去嵌套，大力发展转型业务，探索服务信托业务，行业朝着高质量发展的方向不断迈进。但我们仍面临一些发展的矛盾，或者说是转型期的阵痛，主要是刚兑预期尚未完全打破，投资者偏好与权益类产品不匹配，投资者教育不充分等。如何从根本上转变投资者的观念，培育良性健康的投资文化，进而实现行业的健康可持续发展，是当前信托行业面临的关键难题。
　　要解决这个难题，我认为还是要回归资产管理的核心理念，即“卖者尽责，买者自负”。“卖者尽责”在前，是信托公司首先要充分履行尽职管理任，“买者自负”只是一个结果，而非对金融投资者的刚性要求。从国内外信托业的发展演变来看，信托长期以来都是卖方市场占主导，投资者多数情况下是在扮演被动接受的角色，投资者偏好也映射出机构和市场的偏好。因此，我认为培养良性健康的投资文化，不应当是由投诉、“爆雷”等负面事件推动，由外而内的一种倒逼行为，而是由金融机构主导，从理念到产品再到投资者，一场由内而外的自我变革。这场自我变革，我认为有三件事情要做，并解决三个问题：
　　第一件事情是转变经营理念，解决定位不清的问题。近期我们在制定公司自己的“十四五”规划，在规划中引入了ESG理念，即“环境、社会、治理”理念，这是2004年由联合国环境规划署最早提出，用于衡量企业社会责任、支持可持续发展，是一种责任投资、绿色投资的理念。我们首先要从思想认识上完成转变，致力于成为环境友好、履行社会责任、公司治理完善的企业，这样有助于我们深入理解国家产业政策，主动将金融资源倾斜到短板领域，成为宏观调控的拥护者和生力军，通过完善内部控制抑制投机冲动，真正做到回归信托本源，回归到支持实体经济和满足人民群众美好追求的定位上来。思想端正则行为端正，行为正当则定位正当，找准自身定位后，我们才能走得长远、走得坦荡。
　　第二件事情是培养受托人文化，解决文化偏离的问题。在去年和今年的信托业年会上，银保监会黄洪副主席都提出要建设良好的信托文化，得到了全行业广泛的响应。中融信托也制定了信托文化建设五年规划，并开展了一系列主题活动，我们总结当前信托文化的两个问题：一是在利益安排上，对于融资人与信托公司的利益博弈关注过多，对于环境和社会利益、投资者利益关注不足；二是在专业能力上，人才储备和资源整合能力滞后，支持业务转型的力量较为薄弱。良性的受托人文化，落脚点应当是提升受托人的忠实品格和专业水准，我们要把社会利益和投资者利益放在首位，从根本上调整展业逻辑和创新思路，把精力和资源集中到提供综合化服务上来，脚踏实地做业务，围绕需求搞创新。
　　第三件事情是做好投资者陪伴，解决服务单一的问题。财富管理业务是未来信托公司重要的增长点，但目前信托公司能提供的服务还过于单一，产品线也不够丰富，我们要逐步具备为投资者提供一揽子、一站式综合服务的能力，这就要求我们对客户有相当深入的了解。相对于投资者教育的提法，我们更加推崇投资者陪伴的理念，强调与投资者的平等地位和密切关系，长期了解投资者、服务投资者，与投资者共同成长。目前中融信托通过建立投教专区、开设公众服务号、开展线上直播、线下投资策略会等，为投资者提供了丰富的学习场景，投资者的参与感在不断提升。下一步我们还将重点加强信息系统的投入，补齐金融科技的短板，满足投资者不断增长的财富保值增值、传承、慈善等需求。
　　在本月初刚刚召开的信托业年会上，黄洪副主席阐述了受托人文化的内涵，即守正、忠实、专业，我们想要做的这三件事也大致对应了这三点内涵。从宏观上，要坚持遵纪守法、遵守公序良俗，担当起与行业规模相匹配的社会责任，始终把握好大方向，把推动社会进步、人民幸福作为企业的终极追求；从中观上，要做好文化建设，还原信托制度的本源特色，激发信托制度创新活力，忠实服务于受益人利益最大化的目标；从微观上，要陪伴好每一位金融投资者，提升投资者的投资体验和参与感，围绕投资者的切身需求定制产品，用专业化的管理回报客户的信任。
　　信托制度作为一项古老的制度安排，在世界范围内都得到了快速的发展，也为我国的经济建设、金融创新作出了不可磨灭的贡献。如今我国的信托业正在积极推进转型发展，希望大家能够给信托业以更多的支持和信任，我们也必将不负所托，成就一个更好的明天。
（中国财富管理50人论坛）